2022年,美国的乳制品出口将继续以高速公路的速度增长,尽管司机会有所不同。首先,让我们谈谈2021年的情况,因为今年的一些趋势将延续到明年。

尽管存在物流问题、乳制品价格相对较高、中国养猪户利润率大幅下降、以及多个进口国因新冠疫情而受到干扰,但美国出口有望在2021年创下新高。从今年1月到7月,美国乳制品出口较去年同期增长12%,其中奶酪增长5%,全脂奶粉增长8%,脱脂奶粉/脱脂奶粉增长10%,干乳清增长19%,黄油增长132%。今年下半年的出口可能会略有放缓,但我们仍预计2021年的出口将非常积极。

中国的需求停在了休息区

今年出口增长的不利因素是,它们主要是由中国需求推动的。按牛奶等价物计算,今年对中国的出口增长了65.3%,而对其他所有国家的出口仅增长了4.7%。今年干乳清、浓缩乳清蛋白和乳糖出口的增长全部来自对中国的出口。

在表面上,这是伟大的:世界上最大的进口商正在从美国购买更多产品。但如果,如果,中国需求速度会慢下来发生了什么?

中国对所有出口商的乳制品需求都是巨大的。今年到目前为止,该国的进口增长了30%以上。中国在2020-2021年的进口激增现在已经超过了2013-2014年的增幅,后者以中国进口需求和全球乳制品价格双双暴跌告终。这次不同吗?

我想是这样,也希望是这样。这次没有上次那样的投机泡沫的感觉,但仍有证据表明,中国国内的库存有所增加,预计中国的需求将降温。

I’m expecting total Chinese imports to be flat against year-ago levels for the remainder of this year and grow by only about 3% in 2022. So a crash isn’t expected, but to get significant growth in U.S. exports next year, we might have to count on countries other than China.

世界其余的加速

虽然在过去一年中,中国进口飙升,但世界其他地区的进口一直在趋势。在大流行的早期阶段,这些国家利用了乳制品价格下降并在库存上加载。他们一直在努力减少这些股票,由于许多进口国的锁模和经济困难的需求减少,它可能比平时甚至。

我认为库存已经下降了,买家开始回到市场上。鉴于全球乳制品价格在昂贵的一面,至少相对于他们的五年价格范围,它们有点谨慎。在低工作量之间,预计明年经济增长的强劲增长,以及持续的疫苗接种活动,我们的模特将在2022年以外的中国境外良好的全球需求。然而,预期的高价和持续的消费者在面对可能是什么更新的变体发展甚至会削减需求方一点。

我认为需求将在那里,但它将远离中国和其他进口国。接下来的问题是是否会有美国供电可以发货,它实际上可以发货吗?美国的牛奶产量增长正在减缓对高饲料成本和更严格的农场利润率的反应。我预计,今年上半年的2.7%的产量增长将从下半年的下半年速度下降0.9%。

此外,如果考虑到美国国内需求的增长,就没有多少新产品可供出口市场。预计到2021年,牛奶等量产品的出口将增长10%,而到2022年,美国的出口可能会放缓至约3-5%,主要是由于美国以外的出口供应收紧。

前景基本上是好的。我们在2021年推动出口创下新高,主要是在中国的支持下。看起来中国的需求将会稍微降温,而其他国家的进口预计会反弹。美国看起来处于有利地位——比欧洲有更多的可用供应——以满足需求。我们应该会看到美国在2022年的出口增长,但增长可能会受到可用供应的限制,因为今年上半年牛奶产量预计会疲软。

Nate Donnay是stoneex Financial Inc.乳制品市场洞察主管。自2005年以来,他一直将自己的兴趣应用于国际和美国乳制品市场的大型复杂系统和统计分析。